Présentation - sevl-scfp-2815.com

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Revue financire et politique de placement anne 2016 par Pierre-Luc Lamothe, a.s.a., a.i.c.a. Les Services actuariels SAI Avril 2017 volution de lactif Total 31/12/2016 = 344 221 066 $ volution des entres et des sorties de fonds (Caisse totale) Total contributions sur 10 ans 127,6 M $ Total rendement sur 10 ans 153,3 M $ Total entre de fonds sur 10 ans 280,9 M $ Total sortie de fonds sur 10 ans (145,4) M $ Entre de fonds net sur 10 ans 135,5 M $ volution de la population Anne 2016 pour votre rgime de retraite Rendement brut du Fonds Gnral: 9,0% Rendement brut du Fonds Transition: 5,3% Mdiane SAI des caisses de retraite: 6,7% Rendement moyen de la Caisse de dpt et placement du Qubec: 7,6% Anne volatile pour les marchs financiers La politique de placement du Fonds Gnral a

t modifie en date du 30 septembre 2016 Historique des rendements du Fonds Gnral 30% 30% 25% 25% 20% 20% 15% 15% 10% 10% 5% 5% 0% 0% -5% -5% -10% -10% -15% -15% -20% Donnes -20% 2016

2015 2014 2013 2012 2011 2010 2009 2008 2007 5e percentile 10,35% 11,02% 12,78% 19,02% 12,00% 4,88% 14,16% 27,22% -9,94% 5,39% Premier quartile 8,09% 8,53% 11,11% 16,24%

10,34% 1,86% 11,60% 20,76% -13,70% 3,28% Mdiane 6,70% 6,98% 10,03% 14,56% 8,72% -0,70% 10,60% 16,72% -15,88% 1,76% Troisime quartile 5,40% 5,53% 8,78% 12,89% 7,84% -2,41% 9,64%

15,17% -17,88% 0,06% 95 percentile 3,41% 3,45% 6,34% 9,97% 6,51% -7,65% 7,53% 12,87% -21,53% -2,13% Caisse 8,99% 3,81% 8,86% 18,36% 12,20% -3,84% 9,67% 17,58% -13,66% 0,94%

Position 1er Quartile 4e Quartile 3e Quartile 1er Quartile 1er Quartile 4e Quartile 3e Quartile 2e Quartile 1er Quartile 3e Quartile e * Univers des caisses SAI pour partir de 2013 et Univers SAI des fonds quilibrs avant 2013. Fonds Gnral Politique de placement 2016 Gestionnaires Rpartition Cible avant 01/01/2016 le 30/09/2016 Cible aprs le 30/09/2016 Letko Brosseau (quilibr, 64% actions, 36% revenu fixe) 49,1% 50,0% 50,0% Foyston Gordon Payne (quilibr, 64% actions, 36% revenu fixe)

27,6% 28,0% 0,0% Manuvie (Placements alternatifs) 23,3% 22,0% Fidelity (Actions canadiennes) 0,0% 0,0% Mawer (Actions mondiales) 0,0% 0,0% Total 1 2 3 Rpartition 31/12/2016 50,4% 160 908 000 $ 0,0% 0$ +10% en revenu fixe stratgiques mondiaux 32,0% 31,8% 101 589 000 $ 6,0%

6,0% 19 300 000 $ 12,0% 11,7% 37 314 000 $ 100,0% 319 111 000 $ Fonds Gnral Politique de placement 2016 Classe dactifs Rpartition Cible avant le Cible aprs le Rpartition 01/01/2016 30/09/2016 30/09/2016 31/12/2016 Rpartition Cible Rpartition Encaisse / CT dactifs 3,3% 2,0% 2,0% 2,2% Classe 31/12/2015 2015 01/01/2015 7 016 000 $ Obligations Revenus fixes canadiennes Titres revenu fixe stratgiques mondiaux Actions canadien. Actions canadiennes 20,3% 23,8 % Immobilier

Immobilier direct 28,0 %1 0,0% 0,0% 22,4% 25,0% 23,4 % Actions trangres 30,4 % Actions trangres 26,0% 30,6% 12,7 % 13,4% 2 25,0 % 25,0 %3 25,0% 12,0 % 12,0% 16,0% 10,8% 23,6% 34 360 000 $ 75 442 000 $ 10,0% 9,7% 22,431%063 000 $

71 670 000 $ 22,0% 22,0% 70 299 000 $ 30,6 % 28,0% 97 897 000 $ 33,2% 105 872 000 $ 13,4 % 12,0% 42 814 000 $ 12,1% 38 598 000 $ Rendement 9,7 % Stratgies mondiales absolu 10,0% rendement absolu Total Total 10,0 % 10,0% 10,0%9,9 % 10,0% 31 752 000 $ 000 $ 31 903 319 576 000 $100,0% 319 111 000 $ Fonds Transition Politique de placement 2016 (Gestionnaire Letko Brosseau) Gestionnaires Encaisse et CT Rpartition au 01/01/2016 Cible Rpartition au 31/12/2016 2,9%

10,0% 2,3% 570 000 $ Obligations canadiennes 68,6% 65,0% 69,9% 17 550 000 $ Actions canadiennes et trangres 28,5% 25,0% 27,8% 6 990 000 $ Total 100,0% 25 110 000 $ Portrait des gestionnaires Gestionnaire / Fonds Letko Brosseau Mandat quilibr Manuvie Fonds de stratgie mondiale rendement absolu Actif sous gestion par le gestionnaire ou par le fonds Style de gestion Vision axe sur le long terme. Dans les dernires annes, Letko 29 774 M $ par le Brosseau surpondre en actions et sous-pondre en titres revenu gestionnaire fixe, en raison en autres dex taux d'intrt des bas historique et

d'une prvision de hausse des taux d'intrt. L'objectif est +5% de plus que le march montaire de faon 1 555 M $ dans le constante (c..d. dans n'importe quelle condition du march) sur fonds une priode mobile de 3 ans avec une fourchette de volatil it entre 4% et 8%. Manuvie Fonds de stratgie de titres revenu fix e stratgiques mondiaux La possibilit d'investir en titres revenu fix e de diff rents pays 32 718 M $ dans le donne de la fle xibilit au gestionnaire afin d'augmenter le potentie l fonds de rendement tout en conservant les qualits propres aux revenus fixes (plus faible volatil it). Manuvie Fonds d'immobilier direct Le gestionnaire investit dans des immeubles commerciaux et s'occupe de la gestion de ceux-ci. Le rendement provient du revenu 1 907 M $ dans le gnr par les loyers (moins les frais d'exploitations) et de fonds l'apprciation de l'investissement (en raison d'une apprciation du secteur par exemple). Fidelity Fonds d'actions canadiennes Mawer Fonds d'actions mondiales 129 523 M $ par le Approche fondamentale ("Bottom-up"). gestionnaire 40 610 M $ par le Approche fondamentale axe sur le long terme en privilgiant les gestionnaire compagnies cratrices de richesse (avantage comptitif ). Rsultats du Fonds Gnral 2016 Actions canadiennes Letko Brosseau & Associs (LBA): 28,9% Indice (S&P/TSX): 21,1%

Mdiane SAI: 18,8% Meilleure performance depuis 7 ans de lindice Meilleurs secteurs 2016 : Matriaux +41,2%, nergie +35,5%, Financires +24,1% Pire secteur 2016 : Sant -78,5% (Valeant) Rsultats du Fonds Gnral 2016 Actions trangres LBA: 10,2% ($CA) Indice (MSCI Monde): 3,8% ($CA), 9,0% (devises locales) Mdiane SAI: 2,5% ($CA) Les marchs ont t volatils, mais lanne 2016 sest bien termine (Variation importante du prix du ptrole, Brexit, lections amricaines) Rsultats du Fonds Gnral 2016 Obligations canadiennes LBA: 1,1% Indice (FTSE TMX Canada Univers): 1,7%

Mdiane SAI : 2,4% Les politiques fiscales de relance et les plans de dpenses en infrastructure du prsident amricain ont gnr un mouvement haussier des taux dintrt lchelle mondiale: Difficile 4 e trimestre pour les obligations canadiennes Rsultats du Fonds Gnral 2016 Fonds quilibrs LBA: 13,6% Mdiane SAI des fonds quilibrs: 7,5% La courte dure du portefeuille obligataire de LBA (dure de 2,48 au 31 dcembre 2016) comparativement la dure de lindice FTSE TMX Canada Univers (dure de 7,39 au 31 dcembre 2016) a commenc a port fruit Slection en actions exceptionnelle en 2016 par LBA (+1,41% de valeur ajoute en raison de la slection de titres) Rsultats du Fonds Gnral 2016 Placements alternatifs de Manuvie Immobilier direct canadien: 5,3% remplace des obligations, avec un revenu espr plus lev Rendement absolu mondial (fonds SMRA): -1,4%

remplace des actions mondiales, avec un risque moins lev le fonds SMRA a eu de la difficult en milieu danne suite aux rsultats du Brexit Analyse Risque/Rendement 2016 Fonds quilibrs Risque - Rendement sur 10 ans 8,0 Rendement 7,0 6,0 5,0 4,0 5,0 6,0 7,0 8,0 9,0 Volatilit Univers SAI Caisse du rgime LBA Caisse du rgime LBA Mdiane* Rendement : 5,86% 7,41%

6,13% Volatilit : 8,31% 9,09% 8,05% *Reprsente la mdiane de l'Univers SAI des fonds quilibrs. 10,0 11,0 Analyse Risque/Rendement 2016 Obligations Risque - Rendement sur 7 ans 10,0 9,0 Rendement 8,0 7,0 6,0 5,0 4,0 3,0 2,0 1,0 0,0 0,0 1,0 2,0 3,0 4,0 5,0 6,0 7,0 8,0

Volatilit Univers SAI Manuvie Manuvie - Stratgies de revenus fixes stratgiques Mdiane* Rendement : 7,66% 4,91% Volatilit : 4,68% 3,54% Valeur ajoute p/r indice (A): 3,03% 0,29% Erreur de calquage p/r indice (B): 5,15% 0,76% 0,59 0,38 Ratio d'information (A/B): *Reprsente la mdiane de l'Univers SAI des fonds d'ob ligations canadiennes. 9,0 10,0 11,0 12,0

13,0 14,0 Analyse Risque/Rendement 2016 Actions canadiennes Risque - Rendement sur 10 ans 13,0 R endement 11,0 9,0 7,0 5,0 3,0 1,0 -1,0 9,0 10,0 11,0 12,0 13,0 14,0 15,0 16,0 17,0 18,0 19,0 Volatilit Univers SAI Fidelity Fidelity Mdiane*

FCAM Canadian Focused Equity Rendement : 8,61% 6,27% Volatilit : 15,45% 14,34% Valeur ajoute p/r indice (A): 3,89% 1,55% Erreur de calquage p/r indice (B): 3,63% 5,62% 1,07 0,28 Ratio d'information (A/B): *Reprsente la mdiane de l'Univers SAI des fonds d'actions canadiennes. 20,0 21,0 22,0 23,0 Analyse Risque/Rendement 2016 Actions mondiales Risque - Rendement sur 7 ans 18,0 R endem ent 16,0

14,0 12,0 10,0 8,0 6,0 4,0 7,0 8,0 9,0 10,0 11,0 12,0 13,0 14,0 15,0 16,0 17,0 Volatilit Univers SAI Mawer Mawer Mdiane* Global Equity Rendement : 14,71% 12,53% Volatilit : 10,76% 11,99%

Valeur ajoute p/r indice (A): 2,67% 0,49% Erreur de calquage p/r indice (B): 3,31% 4,33% 0,80 0,11 Ratio d'information (A/B): *Reprsente la m diane de l'Univers SAI des fonds d'actions glob ales. 18,0 19,0 20,0 21,0 Intrt net crdit aux cotisations Frais Fonds Gnral Fonds Transition 2016 0,55 % 8,34 % 5,48 % 2015 0,56 %

3,41 % 3,08 % 2014 0,58 % 8,33 % 5,17 % 2013 0,52 % 17,98 % 13,11 % 2012 0,46 % 11,48 % 7,06 % Intrt net crdit aux cotisations Taux annualis au 31 dcembre 2016 Fonds Gnral Fonds Transition 5 ans 9,80 % 6,73 % 10 ans 5,43 % 4,84 % 15 ans

7,62 % - 25 ans 8,39 % - Variabilit 7,12 % sur 25 ans 4,61 % sur 10 ans Fonds Intermdiaire Disponible depuis janvier 2013 50% du Fonds Gnral et 50% du Fonds Transition Rquilibrage annuel Disponible partir de lge de 50 ans Choix modifiable (max. 1 fois par anne) MERCI DE VOTRE ATTENTION BON T !!!

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